Ставки Euribor и их влияние на процент по ипотеке в Испании

Что такое Eurtibor

Важно понимать, что ставка Eurtibor – это условия кредитования на рынке между самими банками. То есть те условия, на которых финансовые организации, с одной стороны, одалживают свободные денежные средства друг другу, а с другой, поддерживают свою ликвидность. Под ликвидностью подразумевается возможность выполнять свои текущие обязательства.

По своей сути банки — это те же магазины, главным товаром которых являются сами деньги. Кредитные организации покупают свой товар на рынке — например, у вкладчиков, или размещая ценные бумаги и так далее, а затем продают его — то есть одалживают заемщикам. Причем деньги привлекаются на различные сроки, которые чаще всего не совпадают со временем размещения. Более того, «короткие» деньги стоят дешевле «длинных», то есть краткосрочные займы обходятся дешевле долгосрочных.

Чтобы закрыть разрывы между сроками привлечения и размещения как раз и существует межбанковский рынок. С одной стороны, у некоторых банков оказываются временно свободные активы, которые они могут на какой-то период отдать своим коллегам. Другие наоборот, нуждаются в дополнительных средствах для расчетов. И те, и другие выходят на рынок межбанка и заключают сделки между собой.

Как определяется ставка

Межбанковский рынок существует уже не одно десятилетие и представляет собой вполне сложившуюся инфраструктуру. В наши дни через специальные компьютерные системы финансисты выставляют свои предложения взять в долг или разместить деньги на различные сроки — на практике от одного дня до года.

Как раз для того, чтобы следить за ситуацией на рынке и была введена система определения Euribor, то есть средней ставки, сложившейся для каждого общепринятого срока заимствования на рынке.

Рассчитывается она так. Специальная организация, Европейский институт денежных рынков (EMMI) ровно в 11 часов утра в каждый рабочий день определяет значение ставки по определенной формуле.  Euribor – это расчетный показатель, его получают математически как среднее значение между заявками — спросом на привлечение денег в системе.

От чего зависит Eurtibor

Понятно, что  Euribor зависит от инфляции. Но на самом деле, не напрямую. Ставка  Euribor находится под непосредственным влиянием именно сегодняшнего спроса и предложения на свободные деньги в финансовой системе страны.

В результате в случае тех или иных катаклизмов, кризисных явлений — текущие ставки могут существенно отклоняться. Например, если у банков возник дефицит активов, то ставки растут. Или наоборот, когда рынок находится в зоне спокойствия, свободных денег на рынке много, то проценты снижаются. И могут быть существенно ниже инфляции.

От сиюминутного спроса и предложения в большей степени зависят совсем краткосрочные займы — до завтра (overnight) и так далее. Несколько стабильнее ведут себя проценты за год. Здесь уже, конечно, основным фактором влияния оказывается, как раз, инфляция. А еще соотношения курсов валют. Например, если евро начинает расти по отношению к доллару США, то она становится более привлекательной, и профессиональные участники стремятся к тому, чтобы держать в портфеле больше евро. Что увеличивает спрос на валюту и повышает ставку.

Экономический рост поднимает ставки, так как для корпораций требуется больше кредитных денег для расширения производства. Наоборот, застой и рецессия снижают процентные ставки.

Стоит также учитывать влияние самых важных участников финансовых рынков — центральных банков. Так, например, ЕЦБ может повышать или понижать учетную ставку, а значит, определять свои условия: он готов одалживать деньги финансовым институтам или наоборот, привлекать их. А также центральные банки могут проводить валютные интервенции.

В общем, на самом деле, существуют тысяча и один фактор, влияющие на межбанковские ставки. Их отслеживанием занимаются целые аналитические подразделения профессиональных участников — банков, финансовых компаний, фондов.  Для частного заемщика, рядового ипотечного заемщика — скорее всего, это непосильная задача.

Как Eurtibor влияет на ипотеку

Ставка Euribor непосредственно влияет на процент по ипотеке двумя путями. Во-первых, для новых займов. Когда банк готовит свое предложение клиенту, само собой разумеется, он исходит из того, во сколько ему обойдутся те деньги, которые он будет давать в долг.

При этом кредитная организация хотела бы еще и получить свою прибыль. А еще Euribor определяется максимум на год, а ипотечный заем предоставляется на срок до 30 лет. И эту разницу, связанные с ней риски — само собой разумеется, банк в той или иной форме должен переложить на своего клиента.

То есть Euribor становится как бы отправной точкой, от которой ведется расчет новых ипотечных займов. И на этот процент — все остальное добавляется сверху.

Во-вторых, по существующим займам обычно есть два варианта: ипотека с фиксированной или с плавающей ставкой. Для таких кредитов, с плавающей ставкой, в основе как раз и лежит Euribor плюс определенный процент.

Какую ставку по ипотеке выбрать

В каждый текущий момент ставка с плавающим процентом будет ниже, чем с фиксированным. Потому что с ней связано меньше рисков. Банк получает защиту в виде годового Euribor, если стоимость денег вырастет, то он надеется получить дополнительную компенсацию. Но более низкая плавающая ставка на момент кредитования вовсе не означает, что она будет выгодна в долгосрочной перспективе. Подробно о том как не ошибиться при оформлении ипотечного кредита в Испании мы написали в отдельной статье: Депозит в банке или инвестиции в недвижимость.

Преимущества фиксированной ставки

По фиксированной ставке платить приходится в момент заключения договора — всегда больше. А в дальнейшем — столько же, не больше и не меньше. Это дает определенные преимущества заемщику. Он может адекватно рассчитывать свои силы и не ждать тех или иных сюрпризов.

Фактически такой заемщик полностью застрахован даже от инфляции. Представим себе, что деньги были взяты в долг под 4 процента, когда межбанковская ставка была даже на уровне 2 процентов. Вроде бы, в убыток. Но вдруг происходит всплеск инфляции. И оказывается, что  Euribor поднялся до 4 процентов, с  долей банка, это будет в среднем на 2% дороже, то есть в районе 6%.

Таким образом, фиксированная ставка — это своего рода страховка клиента банка от непредвиденной ситуации на рынке. Конечно, она оказывается не бесплатной, но за спокойствие надо платить.

В то же время, сами банки не особо горят желанием брать на себя риски, и чаще всего предлагают все-таки другой вариант — ипотеки с плавающей ставкой, или комбинированные продукты, когда в течение каких-то первых лет ставка фиксированная, а затем плавающая.

Выгоды и проигрыш от плавающей ставки

Плавающая ставка кредита — это всегда риск. Но при заключении такой сделки заем чаще всего обходится клиенту дешевле. Другой вопрос, сколько ему придется платить через год, пять, десять и тем более через 30 лет.

Конечно, с другой стороны, все-таки ипотечный кредит — это не совсем пожизненная кабала. В реальной жизни всегда можно найти вариант перекредитования. Например, если процент оказался слишком высоким, а ситуация на рынке изменилась, то в ряде случаев получается найти другой ипотечный продукт, дешевле, подписать новый договор и за счет него погасить прежний.

При этом все равно финансовые организации возьмут определенный процент — за переоформление. Поэтому все-таки лучше осознанно выбирать наиболее выгодный и предсказуемый на будущее вариант заранее.

Плавающая процентная ставка может дать существенный выигрыш в стоимости ипотеки. Но при этом зачастую она представляет собой для непрофессионала в области финансов что-то наподобие азартной игры, когда предлагается угадать, что будет завтра с процентными ставками.

Это подходит далеко не всем. Но все-таки и от плавающей ставки не стоит отказываться, если подходить к этому вопросу с точки зрения здравого смысла. Приведем такой пример. Предположим, летом прошлого года инфляция в Испании била рекорды, превысив уровень в 8 и даже в 10 процентов годовых. Рынок ипотеки замер.

Но если была возможность купить тот или иной объект недвижимости действительно выгодно — то надо было это сделать. Причем как раз в такой ситуации больше всего подходила плавающая процентная ставка.

Действительно, если деньги слишком дорогие по сравнению с обычной ситуацией на рынке, если Euribor зашкаливает за разумные значения, то понятно, в ближайшее время наступит стабилизация и снижение процентов.

Так и произошло на самом деле в 2023 году, когда инфляция значительно снизилась. Вслед за ней и проценты на межбанковском рынке. И уже сегодня те, кто еще полгода назад брал взаймы по фиксированной ставке, оказываются вынужденными перезаключать ипотечные договоры на более выгодных условиях, оплачивая дополнительные комиссии.

В итоге можно сказать, что ставка Euribor – это и индикатор состояния рынка займов и своего рода базис для расчета ипотечных ставок. Мы раскрыли это тему в общем виде. А более подробно лучше всего перед заключение сделки спросить у наших экспертов.